Wie beurteilst du den Private Equity Markt Schweiz?
Das Umfeld für ausserbörsliche Investitionen ist in der Schweiz hervorragend.
Einerseits sind Rahmenbedingungen für Investoren optimal. Die Schweiz ist eines der finanzkräftigsten Länder der Welt mit einem politischen System, das sehr verlässlich ist und faire Steuern statuiert.
Andererseits gibt es insbesondere im LifeScience-, ICT- und Engineering-Cluster viele junge, spannende Schweizer Unternehmen mit Finanzbedarf und hohem Skalierungs- wie Renditepotential. Dies auch wegen den herausragenden technischen Hochschulen.
Welche Kriterien würdest du als Investor bei einem Unternehmen checken, bevor du investierst?
Selbstverständlich ist der Businesscase zentral. Macht die Businessidee Sinn? Wie gross ist das Marktpotenzial? Ist Management gut aufgestellt und genug erfahren, um die typischen Fehler zu vermeiden?
Aber das beste Produkt, das erfahrenste Management und der ausgeklügeltste Businessplan bringen nichts, wenn man nicht weiss, wie das Produkt den Weg zum Käufer findet. Wenn man – mit anderen Worten – nicht genügend finanzielle Mittel für das Marketing einstellt. Oft wird – gerade bei uns – das Marketing vernachlässigt. Darum achte ich umso mehr darauf.
Wie gliederst du dein Portfolio? Sind da auch Blue Chips drin? Investierst du auch in Immobilien oder Immobilienfonds?
Unsichere Zeiten eröffnen Opportunitäten – darum würde ich zu genügend Cash raten, um schnell reagieren zu können.
Da ich eher defensiv agiere, würde ich die Hälfte der Mittel, die ich binden will, in Immobilien anlegen. Immobilienfonds, aber auch klassische Hypotheken. Hiermit geht man wenig Risiko ein.
Die andere Hälfte würde ich in Aktien und Rohstoffe investieren, wobei letztere in meinem Portfolio nur eine marginale Rolle spielen. An Aktien führt in der gegenwärtigen Niedrig-Zins-Phase kein Weg vorbei. Welche Branchen? Lifesciene und Tech. Es lohnt sich aber, sehr genau hinzuschauen. Oft sind die Titel hoch bewertet. Hier gilt es künftige Potentiale zu antizipieren.
Wie wichtig ist heute der Steuerberater bei Investitionsentscheiden?
Jeder Investor sollte über ein solides Basiswissen verfügen. Hier lohnt es sich auch, sich professionell weiterzubilden.
Ein Steuerberater macht dann Sinn, wenn Investitionen in separaten Tranchen über einen längeren Zeitraum getätigt werden. Und man als institutioneller Investor aufzutreten beginnt – und nicht mehr als Privatperson.
Welches ist international der spannendste Private Equity Markt – neben der Schweiz?
Seit Jahren beobachte ich den Markt in Fernost, ein Markt mit fast 5 Milliarden Menschen. Durch den unglaublichen Manpower, der dort verfügbar ist, bewegt sich sehr viel sehr schnell. Ich investiere regelmässig in die Wachstumsbranchen LifeScience, HighTech und IT, die sehr von dieser Dynamik profitieren.
